行业动态,Rio铁矿复产

作者:葡京pj67777    发布时间:2020-01-19 03:57    浏览:88 次

[返回]

【30日钢材新闻连连看】唐钢网上拍卖:淡季的渠道拓展  价格战 钢贸商不得不做的选择  今年型材市场冬储难有“行情”  需求疲弱 钢价弱势震荡  多方制约 12月钢市或震荡走低  高端螺纹钢为啥卖不动?  减产效应减弱 中钢协数据遭“质疑”  钢铁业资金链遭遇罕见寒冬  基本面偏空期螺仍可能下探  英美资源集团总裁称,随着2010-2020期间铁矿石需求以39%的速率高速增长,该公司对铁矿石行业的基本面表示乐观。  据悉,英美资源将于2013年下半年将位于巴西的总投资额为50亿美元的Minas-Rio铁矿石项目投入生产,该项目铁矿石年产量将达2650万吨。此外,该公司正对该项目可能的扩建计划实施预可行性研究。该项目铁矿石储量为53亿吨,并有潜力将铁矿石年产量提至8000万吨。  据了解,有关Minas-Rio铁矿山扩建项目的决定还需几年时间。去年英美资源位于南非的昆巴(Kumba)铁矿山产量为4300万吨,其潜在年产量为6000万吨。此外,英美资源位于巴西北部的Amapa铁矿山产量为400万吨。 本网视点:在国内钢厂及贸易商期待铁矿石出现拐点的时候,国外唱多铁矿石市场的机构不减反增。不仅仅有英美资源集团,更少不了向来看涨矿价的三大矿山。虽然目前,中国钢材市场依旧疲软,矿价也再次步入下跌通道,但是,在国际机构持续唱多铁矿石的声音“一波高过一波”时,或许我们期待的“拐点”再次“泡汤”。

12月21日,英美资源(Anglo American)宣布,位于巴西的Minas-Rio铁矿已正式复产,并将上调2019年Minas-Rio铁矿产量目标。今年3月份,该铁矿因管道泄漏事故停产近9个月。

随着今年以来矿价持续下跌,包括必和必拓、FMG等大矿山均计划暂停或推迟产能扩建,而仍有一批中小型矿山复产或推进扩建。  澳矿商阿特拉斯将全面恢复生产。澳大利亚阿特拉斯铁矿公司(Atlas Iron)计划到今年底全面恢复生产,届时生产成本将实质性下降,业务表现更加强劲。阿特拉斯表示,到今年底将恢复每年1400-1500万吨的产量。目前,Abydos铁矿已全面恢复开采,Wodgina铁矿也已复产,这两座矿山年产量约900万吨,Mount Webber铁矿预计7月份重新启动,目标年产量600万吨。阿特拉斯与Mc Aleese、Maca和Qube三家承包商签订了合作协议,根据协议,当铁矿石价格上涨时,承包商可获得更高费率以及25%的积极净经营现金流。  印度NMDC继续加速矿石产能扩建。印度国营矿业公司(NMDC)继续扩建铁矿石产能,即使面对目前的矿价下跌,投资亦从未放缓。预计到2025年印度钢厂每年铁矿石需求将达到5亿吨。NMDC计划未来5年里将铁矿石年产量提高逾2倍,到2018-19财年铁矿石年产能提高到7000万吨,到2020-2021财年铁矿石产量达到1亿吨。NMDC本财年铁矿石产量预计从上一财年的3100万吨提至3500万吨,其位于恰蒂斯加尔邦的年产能700万吨铁矿11B预计8月份投运,在卡纳塔克邦开发的Kumaraswamy矿年产能可达700万吨。  英美资源提高巴西铁矿扩产目标。为应对矿价下跌、降低成本,英美资源计划到2018-2020年将巴西Minas-Rio铁矿项目产能扩至2900万吨,较之前的产能目标提高9.4%。随着近期投产的矿山产量提升,今年Minas-Rio铁矿现金成本预计约60美元/吨。扩建后Minas-Rio铁矿石现金成本有望降至33-35美元/吨,将有助于英美资源与淡水河谷、必和必拓等低成本矿商竞争。Minas-Rio铁矿项目投资130亿美元,主要生产68%造球精粉,通过525公里管道输送至港口,再进行造球和装船。2014年该项目向中国运输三船造球精粉,共计16万吨。  巴芬兰铁矿预计3季度出口首批矿石。安赛乐米塔尔加拿大巴芬兰铁矿项目进展顺利,预计于3季度开始向欧洲发运铁矿石。巴芬兰铁矿项目投资7.3亿美元,第一阶段计划年产量为350万吨。安赛乐米塔尔和Nunavut铁矿公司各持有该项目50%股份,两家公司希望建设一条铁路运输矿石。

最近有消息发文,英美资源集团正考虑出售旗下的非洲最大铁矿石生产商——昆巴矿业公司(Kumba Iron Ore Ltd)的控股权。此外,该集团还可能退出Minas-Rio(英美资源投资最大的铁矿石项目)。笔者就针对此消息就目前的矿山市场做相应分析和探讨。  1、英美资源退出事件分析  英美资源有此报道传出并非偶然,早在2015年末英美资源就曾有过减产预期。当然事件主因还是英美资源2015财年净亏损56亿美元,上年为净亏损25亿美元,亏损扩大的原因自然不言而喻。矿价在经历了两年的大幅下挫(2014年矿价133美元/吨下跌至70美元/吨,2015年70美元/吨下跌至42美元/吨,分别下挫达47%和40%),并在2015年底跌破"40"大关同时,中国政策面上供给侧改革的力度空前放大,使得不少矿山企业在极力缩减资本支出同时,加重了抛弃亏损项目的念头。  图表1 英美资源近期计划一览  2、英美资源退出并非个案  英美资源事件并非个案,由于铁矿石价格长期低位徘徊,澳大利亚铁矿石生产商吉布森山铁矿(MountGibsonIron)因持续承受重压,也考虑关闭部分勘探项目,并通过裁员、实施新的轮班制等措施来削减成本。预计其将关闭位于西澳金伯利的KoolanIsland项目和ExtensionHill项目。根据吉布森山铁矿此前发布的第四季度运营报告,其2015年第四季度现金成本约为47澳元/吨(按照2月3日汇率折合33.1美元/吨)。同样位于澳大利亚的铁矿石公司BC铁矿公司不久前其持股75%的Nullagine项目也宣布停产,可见外矿中小矿山产能都有可能出现陆续关停现象。预计2016年非主流矿也将退出5000万吨。当然,有中小矿山关停,也有相应企业是权益投资矿的扩产,比如中信泰富。  刨去中小矿山,国际四大矿山2016年增产幅度较此前计划也有了明显缩窄趋势,如VALE宣布2016年铁矿石产量将从原先预计的3.76亿吨下调为3.4亿~3.5亿吨,加上samarco计划减产3000万吨,总体VALE较2015年产量减少2500万吨;Rio2016年的铁矿石产量将会增加约7%,至3.5亿吨,比2015年11%的增幅有所下降,较2015年增加2200万吨;BHP预计该公司在澳大利亚的铁矿石产量将增加6%,较2015年13%的增幅有所下降,较2015年增量在1500万吨;FMG维持产量不变。合计这四大矿山2016年产量递增为1200万吨。具体见图表2,合计2016年整体外矿供给会较2015年有相应减少。  图表2 国外矿山2016年增产计划汇总(单位:Mt)  3、如何应对2016中国的供给侧改革?  既然2016年国外矿山资源供给量将有所减少,那么相较于国内趋紧的供给侧改革5年去除粗钢产能1-1.5亿吨,相当于每年国内需求减少2000-3000万吨而言,国内矿山又将如何应战?  不妨先来回顾下2015年,国外矿山更多的趋势是降低成本,而国内矿山更多的方式是控制产能利用率,简单而言,我们可以做个供需平衡图,如图表3,2015年外矿施行的是低成本竞争策略,内矿则是被迫应战。(此模拟我们假设需求是基本不变,实际上需求是有小幅下降,本次模拟暂不考虑此因素。)  图表3 2015年低成本竞争下供需平衡图模拟  2015已经成为历史,面对不断铺天盖地宣传的供给侧改革宣传,2016又将如何?我们依旧对此做相应供需平衡图,如图表4。在需求明显减少的前提下,薄利多销已不甚可能,减产保价才是王道,虽然外矿有减产,但目前的国际供需平衡表下国际供给仍相对过剩,国产矿会在双重逼迫下再度减产,而其所谓的减产保价则在规模效应下再度失势。  图表4 2015年供给侧改革下供需平衡图模拟  就2016年而言,假设供给侧需求减少3000万吨粗钢产量,对应铁精粉5000万吨左右,外矿产量合计减少600万吨,国内企业需要减少4400万吨才能维持相应的弱势平衡,也就说国内矿山的产能利用率下降20%才能满足。当然,一旦矿价有所回升,起码在42-45美金以上,国内矿山为了争取最大效益,肯定会加紧生产,矿价的支撑点就会被打破,这个复产的有效可利用时间也在20-25天左右,2016年更多的将是国内矿山的博弈。

英美资源将2019年巴西Minas-Rio铁矿项目产量目标由之前的1600-1900万吨上调至1800-2000万吨。该公司预计,2019年Minas-Rio铁矿项目单位成本为28-31美元/吨,低于之前的30-33美元/吨。

Minas-Rio铁矿是世界上最大的铁矿项目之一。英美资源(Anglo American)表示,目前已获得位于巴西Minas-Rio铁矿项目第三阶段开发监管许可证。

“第三阶段开发监管许可证的获得将为项目开采提供更大的灵活性和更高等级的铁矿石,为公司实现2650万吨产能目标提供了支持。”英美资源表示。

该公司表示,将在适当的时候更新2020年和2021年产量预期。

今年3月份,在发生了两起管道泄漏事故后,英美资源停止了Minas-Rio铁矿的生产。该铁矿项目运输管道长500多公里,主要负责将泥浆由巴西米纳斯吉拉斯州输送至里约热内卢州港口。

67777葡京网址,11月份发布的一份通知显示,英美资源公司预计该管道将于11月底前做好接收Minas-Rio铁矿石的准备,为12月份的复产奠定了基础。

英美资源在12月21日的一份公告中表示,公司已提前更换了4公里长的管道,该段管道曾发生过两处无危险物质泄漏,同时对检测到异常情况的部分管道也做了更换处理。

此外,英美资源还将未来检修的时间间隔由5年缩短至2年,并为管道的核心部分安装了监控系统。

葡京pj67777,“我们本次重启Minas-Rio的重点在于保护当地自然环境和管道的完整性,并履行我们对所在社区、员工的义务。”英美资源集团首席执行官马克•卡蒂芬尼(Mark Cutifani)表示。“大量分析证实了管道运行良好,同时我们也采取了一些预防措施,以保证管道长期的安全性。”

英美资源表示,由于Minas-Rio铁矿停产,2018年,公司息税折旧及摊销前利润(EBITDA)亏损达3.2亿美元,位于此前预计的亏损额3-4亿美元下端。

搜索